地产行业：楼市新政促行业迎来复苏，国民经济的重要行业。

方舟

（爱建证券）

主要事件今日,国土部、住建部联合下发了《关于优化2015年住房及用地供应结构促进房地产市场平稳健康发展的通知》。

点评与建议

重申房地产行业是国民经济的重要行业。

《通知》指出:房地产业是国民经济的重要行业,房地产市场稳定关系民生和经济社会发展。并援引今年政府工作报告的要求——坚持分类指导,因地施策,落实地方政府主体责任,支持居民自住和改善性住房需求,促进房地产市场平稳健康发展。积极应对房地产市场形势变化,促进经济平稳健康运行,是《通知》诞生的目的。

合理安排用地供应规模、优化住房供应套型。

《通知》要求各省级住建主管部门加快编制本地区的住房建设规划及年度实施计划,对住房建设的总量、供应结构、空间布局和开发进度进行统筹安排,因地制宜确定保障性住房和商品住房的供应比例。优化住房供应套型,促进用地结构调整。

此举可从供应端稳定房地产市场,稳定市场预期。

多措并举,统筹保障性安居工程建设。

《通知》要求进一步加大住房保障货币化工作力度,市、县可将符合条件的商品住房作为棚改安置房和公共租赁住房房源。

此举可从供给和需求两方面稳定市场。住房保障货币化,以及购买符合条件的商品房作为保障房源,既有助于消化库存,又可解决保障房房源问题。

部门联动,加大市场秩序和供应实施监督力度。

《通知》要求强化房地产开发全过程的联动监管。

预料之内,情理之中。

中国国土资源报官方微博3月26日晚发布消息称,“有关房地产的重要消息一会发布”。但旋即该微博又称,“由于某部委原因,今天消息暂不发布,预计近两天内发布,请大家耐心等待。 ”27日早间,该报已经将该条微博删除。因此,引发了市场对相关房地产政策出台的预期。

从国土资源部的职能来讲,其发布的房地产政策主要集中在土地供应以及市场结构方面。从今日《通知》的内容看,正在预料之内,情理之中。

板块机会来临,建议积极关注。

综上所述,我们认为,《通知》有利于稳定房地产市场预期,促进房地产市场长期平稳健康发展。从短期来看,可能会对房地产市场产生直接作用的应是第三条:加大住房保障货币化工作力度,市、县可将符合条件的商品住房作为棚改安置房和公共租赁住房房源。整体购买在建房地产项目用于棚改安置房和公共租赁住房,或将尚未开工建设的房地产用地转为棚改安置房和公共租赁住房用地的,允许其适当调整规划建设条件,优化户型结构,并完善配套用地手续。既可消化库存,推动销售回暖,又可部分解决保障房源问题。

尽管《通知》对楼市的实质利好有限,但体现了各部委对政府关于房地产市场相关表态的积极响应。从住房公积金额度调整到国土部住建部的积极响应,政府稳定房地产市场消费的决心日益明晰,这才是《通知》对房地产行业的最大利好。

我们认为,在政策宽松,楼市回暖预期下,地产板块也将迎来复苏。建议关注两类公司:一是房源充足,以刚需和首改类住房供应为主,业绩弹性大的公司,推荐招商地产;一类是受益于转型及相关题材推动的公司,推荐张江高科。