揭秘外资首季投资分布 QFII相中家用电器三行业，加速变革进入转型期

方舟

　　目前A股市场牛气冲天，寻找上涨中的新机遇已成为当前首要任务，QFII的动向和布局更是值得关注。《证券日报》研究中心统计，截至昨日已公布的一季报中，有125家公司十大股东中出现QFII身影，其中，家用电器、食品饮料和汽车等三行业中QFII持有23只个股，在行业中占比最高，今日本文对上述三行业和QFII重仓股进行分析解读，供投资者参考。

　　家用电器 加速变革进入转型期

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日收盘，上市公司今年一季报显示，QFII一季度持有家用电器类股有6只，占家用电器板块成份股的10.71%，其行业占比在28个申万一级行业中排名第一。

　　具体来看，美菱电器(1186.45万股）、老板电器(844.03万股）、华帝股份(286.57万股）、地尔汉宇(17.73万股）为本期QFII新进个股，另外，苏泊尔为QFII本期增持个股，上期QFII持有公司3752.16万股，本期增持170.62万股，共计持有公司3922.78万股，此外，QFII持有万和电气数量未变，本期持有120.55万股。

　　从市场表现来看，上述6只个股4月份以来均实现上涨，其中，万和电气和苏泊尔月内累计涨幅均超20%，分别达到29.16%和26.42%，地尔汉字、美菱电器和华帝股份月内累计涨幅也较为明显，分别达到19.02%、18.68%和17%，老板电器月内累计涨幅则为8.1%。

　　值得一提的是，目前，家电行业进入转型期，产品智能化为主要方向。对此，齐鲁证券指出，黑电行业整体价值重估，上市公司中海信与腾讯合作开发智能电视游戏市场；TCL全产业链布局，“双+”战略转型，在面板制造、全球播以及游戏电视等领域持续推进；海尔与阿里巴巴联合推出海尔阿里电视，主打电视购物的概念。空调行业，美的与小米达成战略合作；海尔宣布魅族将进驻海尔智能家居U+平台；长虹2014年发布全球首款“人体状态感知”的空调；厨电中老板电器发布全球第一台搭载ROKI系统并配备了7英寸高清触摸屏的大吸力油烟机，动作频频；同时家电产品线上销售额已占一定比重，且逐年增长。

　　面对行业加速变革，在板块投资机会方面，渤海证券建议关注：格力电器、美的集团、青岛海尔、小天鹅A和爱仕达。

　　持有公司3418.69万股，本期增持2764.01万股，共计持有公司6182.7万股，此外，QFII持有*ST酒鬼（140万股）和洽洽食品（246.69万股）未变，减持贵州茅台和燕京啤酒34.57万股、108.59万股至3427.84万股和8304.23万股。

　　从市场表现来看，上述7只个股4月份以来均实现上涨，其中，贵州茅台月内累计涨幅最高达到30.53%，紧随其后的伊利股份月内累计涨幅为25.41%，古越龙山、燕京啤酒、*ST酒鬼、承德露露月内累计涨幅也均超10%，分别达到18.75%、16.45%、15.18%和13.03%，洽洽食品月内累计涨幅则为8.73%。

　　对于板块投资机会，平安证券表示，食品饮料板块存在补涨机会，特别是涨幅相对较低的白酒板块和食品龙头，重点看好伊利股份。另外，涨幅较低的光明乳业、双汇发展、青岛啤酒也存在补涨机会。

　　汽车 三主线贯穿全年

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日收盘，上市公司今年一季报显示，QFII一季度持有汽车类股有10只，占汽车板块成份股的8.85%，其行业占比在28个申万一级行业中排名第三。

　　具体来看，宗申动力(3462.36万股）、天润曲轴(773.74万股）、京威股份(426.01万股）、中国重汽(63.42万股）为本期QFII新进个股，另外，东安动力、云内动力和宇通客车为QFII本期增持个股，本期增持股份数量分别达到835.04万股、199.99万股和15.45万股，此外，QFII减持福耀玻璃、华域汽车和均胜电子至1290.54万股、5003.96万股和335.97万股。

　　从市场表现来看，上述10只个股4月份以来均实现上涨，其中，宗申动力月内累计涨幅最高达到44.31%，紧随其后的天润曲轴月内累计涨幅为33.18%，东安动力、中国重汽、云内动力、华域汽车、京威股份、宇通客车、均胜电子、福耀玻璃月内累计涨幅则分别达到22.44%、15.46%、13.52%、11.91%、11.86%、7.95%、7.53%、0.88%。

　　对于板块投资机会，长江证券表示，1.继续重点推荐“互联网+汽车后市场”，优先配置“金固股份+隆基机械+万丰奥威”，积极关注“青岛双星+德联集团+赛轮股份”。2.积极关注汽车低估值蓝筹，优先建议：“长安汽车+长城汽车+上汽集团”。全年持续推荐三条主线：“存量激活+技术创新+消费升级”。

　　食品饮料 存在补涨机会

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日收盘，上市公司今年一季报显示，QFII一季度持有食品饮料类股有7只，占食品饮料板块成份股的9.86%，其行业占比在28个申万一级行业中排名第二。（赵子强 吴 珊）